中国购车家庭收支洞察报告之负债篇（2025 版）

该报告由腾易科技腾易研究院发布，核心围绕中国购车家庭负债情况展开分析，旨在助力中国车市跨越 “中产陷阱”，团队成员包括周丽君（院长 / 首席分析师）与石本雅（行业分析师），关键内容如下：

一、2024 年购车家庭负债整体情况

1. 负债渗透率与额度：2024 年负债渗透率降至 65.97%，较 2019-2020 年超 80% 的水平显著下降，但户均负债仍达 62 万元，压力较大；负债总额集中在 20-70 万元（占比近四成，50-70 万元占比逼近 14%），负债中位数 38 万元，低收入家庭（年收入 10 万元以内）偿债需 10 年以上。
2. 车市结构与风险：2020-2024 年乘用车新车市场中产占比从不足 35% 突破 45%，成为新主力；若 2025-2030 年中产占比持续提升且负债未改善，中国车市或陷入 “中产陷阱”，车企高端化战略将受挑战。

二、购车家庭高负债核心原因

1. 首要因素：买房：超八成购车家庭因买房负债，中产与富豪买房负债渗透率均超 85%，户均房贷余额 46 万元，占家庭总负债 74.47%，是负债核心来源。
2. 其他重要原因：上学（占比超 9%，排第六，与高额课外补习、民办大学高学费相关）、看病（占比超 7%，受老龄化与恶性病年轻化影响）、网络诈骗（占比 4.73%，排第八，工薪阶层渗透率超 8%）、旅游（晋级 TOP10，间接推动自驾游相关产业）等。

三、不同群体购车家庭负债特征

1. 婚姻状况：已婚家庭负债远高于单身，2024 年已婚家庭户均负债超 70 万元、渗透率逼近 70%，单身用户分别不足 30 万元、50%；已婚家庭负债 TOP3 原因（买房、买车、装修）均与结婚强相关，单身买房、买车负债渗透率较低（分别不足 50%、30%），且赌博位列其负债 TOP10。
2. 年龄：30-39 岁（85 后、90 后）是负债主力，户均负债超 80 万元、渗透率逼近 80%；24 岁及以内户均负债不足 15 万元，40 岁后负债逐步下降，55 岁及以上降至 30 万元以内。
3. 学历与城市级别：负债与学历、城市级别呈强正相关，2024 年研究生家庭户均负债超 100 万元、本科逼近 80 万元，渗透率均超 70%；一线城市户均负债超 100 万元、新一线城市逼近 90 万元，渗透率均超 70%，高学历、大城市 “优秀青年家庭” 压力突出，或引发 “逃离北上广深” 现象。
4. 职业：收入高、就业有保障的职业负债更高，企业高管户均负债逼近 150 万元，咨询、律师、工程师及公务员、医生、教师等位列负债总额 TOP10；网约车司机负债渗透率超 80%（工作超 11 小时 / 天），滴滴、美团等平台在就业与收入保障上发挥 “防洪坝” 作用。
5. 购车品牌：高端品牌户均负债逼近 110 万元，小米、蔚来等新锐高端品牌负债强于奔驰、宝马等传统高端品牌，且新锐高端品牌同时位居负债渗透率前列，经济波动或产业裁员时更易陷 “中产陷阱”；普通品牌户均负债降至 50 万元，入门品牌跌破 40 万元，两者渗透率均逼近 70%，需预防 “工薪陷阱”。

四、负债资金来源与政策调控

1. 资金来源：2024 年购车家庭负债 76% 以上来自商业银行，亲戚朋友、互联网金融平台各占 10% 左右，银行优化业务（降低房贷占比）可缓解负债压力。
2. 政策效果：中国政府对银行掌控力强，2020-2024 年央行多次下调 LPR，房贷利率从五六个点降至三四个点，有效降低负债压力；2024 年银行业总资产 433.1 万亿元，13 家银行营收超千亿元，为调控提供基础。

五、偿债能力与风险

1. 整体可控：2024 年购车家庭月均还款降至 5982 元，“还收比”（还款占收入比例）35.03%，处于 30%-40% 的 “风险可控” 区间，避免家庭破产潮与法拍房飙升。
2. 品牌差异：高端品牌月均还款超 1 万元（保时捷、路虎、奔驰居前），但各品牌 “还收比” 均在 35% 左右，风险整体均衡；新锐高端品牌（如小米）“还收比” 超 50%，但部分由父母出资化解风险，“独立自主” 高还收比青年家庭风险较高。

六、未来预判与建议

1. 趋势预判：2025-2030 年新车市场中产占比或突破 60%，房地产或长期低位徘徊，房贷利率有下调空间（不排除跌破 2%）；中国车市中产（30-39 岁、高学历）基础优质，优于大龄中产国家。
2. 核心建议：持续降低房贷压力是避免 “中产陷阱” 的关键，需强化教育、户口改革，降低育儿教育成本，丰富廉租房体系；同时关注新锐高端品牌与 “独立自主” 青年家庭负债风险。

此外，报告还提及腾易研究院 2025 年 5-7 月将启动 “洞若观火” 巡回交流（主题 “解码购车家庭的财富账本”），并推出《见微知著 2025 上》书籍，聚焦购车诉求演变。

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